登陆

极彩在线登录密码-没有一点点防范,4.025%的年金险就成为了过去式......

admin 2019-10-29 181人围观 ,发现0个评论


前几天,一则消息在保险界炸开了锅。原因是银保监会发布了一则通知:长期年金险的预定利率上限将由之前的4.025%降低为3.5%,预定利率为4.025%的年金险将不再审批。

(点击查看大图)

于是各家的停售通知又来了,好像过了这个村就没这店了。

奶爸一直都不建议轻易购买年金险,一般的年金险都具有收益率不高,收益周期长,前期退保有损失,资金不灵活等特点,年金险的测评猛戳了解:19款热门年金险测评:揭秘理财保险的真实收益

那银保监会的这次改革到底会影响什么?奶爸接着给大家分析分析:

  • 什么是评估利率和预定利率?
  • 预定利率下降会发生什么?
  • 4.025%的年金险以后就不能买了吗?


01

什么是评估利率和预定利率?


银保监会发布的通知里,谈到了评估利率预定利率,奶爸相信大部分的人都看不太懂这么绕的定义,不过要理解起来其实也不难。

要知道,在保险行业,保险公司开发的产品都是要备案的。如果符合监管的规则范围内,直接申请备案就可以了,如果不符合规定,那么就需要向银保监会报批,不过结果当然就是不批......如果偷偷上架被发现不符合规定的产品,会被严厉处罚并要求下架。

而年金险需要符合的监管范围,主要就是评估利率和预定利率的设定。

1、评估利率

主要用于计算保险公司的准备金负债金额,也可以简单理解为极彩在线登录密码-没有一点点防范,4.025%的年金险就成为了过去式......:保险公司需要为这张保单准备多少钱,包括理赔、运营、销售等各种费用。

保险公司负债金额的大小会受到评估利率影响,如果保险公司负债的金额越大,意味着保险公司未来可能要承担的理赔支出就越多,前期可以释放的利润就越少。

那为什么要对评估利率限制呢?假如保险公司使用的评估利率过高,计提的准备金过少,那么一旦未来保险公司的经营产生一定的不利变动,就有可能会出现“资不抵债”的风险。所以保险监管部门就会对评估利率设定一个上限。

在发布这则通知的同时,银保监会还表示“人身保险业需要增提责任准极彩在线登录密码-没有一点点防范,4.025%的年金险就成为了过去式......备金1,200亿元”,意思大概就是说,人身保险公司今天要先多备出1,200亿的准备金出来,以便于更好应对未来可能出现的“利差损风险”。

2、预定利率

这个就比较好理解了,产品定价的重要因素之一,就是预定利率。保险公司对某张保单未来所产生的的收益,会用预定利率来演示,从而得出投保人应该交多少保费。

而年金险的预定利率越高,相当于保险公司给投保人承诺的“资金回报率”越高,也就意味着投保人未来拿到的年金越多;或者拿到相同的年金,所交的保费更少。

我们来看一下这款信美相互互信一生年金险的收益:

(点击查看大图)

这款产品的收益就很接近4.025%的预定利率。详细的计算过程可以参考以下:

(点击查看大图)

这样的现金价值和返还金额,就是按照4%左右的预定利率来计算的。

不过预定利率过高,如果保险公司的投资无法覆盖成本,就要自行承担亏损的风险。比如预定利率定为5%,但实际的投资只有3%的收益,那么这2%的亏损保险公司要自己扛。

为了防止保险公司定价激进,保险监管部门也会对预定利率设定一个上限,避免恶性价格战的情况发生。

3、为什么评估利率降低,预定利率也要降低?

虽然评估利率主要影响备用金,预定利率主要影响定价,但最终都会影响折现率,所以它们之间也不能相差太远。


而且银保监会也规定:预定利率上限不得高于评估利率上限。


(点击查看大图)

所以预定利率的最优解就很明显了,直接取评估利率的上限就可以了。

因此,在行业内,评估利率上限通常被视为预定利率上限。

而通知之前,年金险的预定利率的天花板就是4.025%了,完美符合监管规定,也是保险公司拿得出手的最好的年金险收益率。当然,现在已经变成3.5%了。

所以不管实际收益率怎么样,既然新政策出台后预定利率要降低,那么保险公司们就先炒停营销一波。

02

预定利率下降会发生什么?


我们首先要明确的就是,预定利率并不是我们最终拿到手的实际收益率。

1、实际收益率与预定利率的关系

一个产品的预定利率越高,也就代表保险公司极彩在线登录密码-没有一点点防范,4.025%的年金险就成为了过去式......对未来的收益越乐观,消费者所交的保费或者收益也就越高。

但对于年金险等理财产品来说,实际收益率(IRR)一般比预定利率要低。

比较好的年金险实际收益率会很接近预定利率,但也有一些年金险号称预定利率4.025%,实际收益率却不到3%。

不仅如此,我们所交的保费里面还有费用的计提问题,保险公司要先扣除一定的成本费用,剩下的才拿去计算收益。因此买了预定利率3.5%的产品,实际收益率比预定利率4.025%的产品还高也不是不可能。

所以只拿预定利率来说实际收益,是很片面的,奶爸还是建议自己算算产品的实际收益率,IRR的算法可以参考这篇文章:代理人绝不告诉你理财险的真相

而且年金险的收益率都是经过漫长时间才会得到增长的,有些产品前10年的收益甚至是负增长,这时退保的话损失会很大。

整体来说,年金险的收益不会很高,主要作用还是强制储蓄,并且比较稳定。

2、为什么要下调预定利率

为什么不再允许保险公司使用4.025%的预定利率设计产品?前面奶爸也说了,预定利率越高,也就意味着保险公司的资金成本苏安齐越高。

而保险公司的收益主要来自利差=投资收益-资金成本。投资是受市场的趋势影响的,每年都在波动。

预定利率的下调,也就说明未来市场的投资收益率可能会越来越低,监管担心保险公司出现利差损,于是作出相应的措施。

这种事情在90年代发生过,不少老牌寿险公司利差损严重,很多年都没缓过来,就是因为预定利率定得太激进(接近9%),没有考虑市场的变化。

2009年马明哲还爆料称平安的利差损达到800亿。

(点击查看大图)

所以,预定利率每隔一段时间就会调整,有时候调高,有时候调低,主要根据市场的环境分析,也没有办法很准确地预测。

在奶爸看来,银保监会这一招是明修栈道暗度陈仓,为咱们消费者操碎了心。表明上虽然是降低了消费者购买年金险可以获得的最高收益,但实际上是为了防止保险公司投资出现太大亏损,导致我们的保单得不到保障。


03

4.025%的年金险以后就不能买了吗?


那么预定利率下调为3.5%,就意味着之前4.025%的年金险不能再买了吗?

奶爸直接上结论:银保监会并没有要求现有预定利率为4.025%的年金险停售,只是说不会再批准通过预定利率超过3.5%的新年金险。

所以市面上的4.025%年金险还是可以继续销售,奶爸也与几家保险公司确认过,暂时不会停售,所以如果没有规划好资产配置,不需要急着购买。


04

写在最后


这里奶爸给大家梳理下:

一份年金险好不好,主要看实际收益率(IRR),与预定利率没有必然的联系,要学会算IRR。

现有的4.025%年金险还可以销售,不需要急着购买。

而且奶爸还是那一句,先把保障做好,有闲钱再考虑理财。年金险可以作为资产配置的一个选项,但理财投资都是一个长期规划的过程,要先冷静地判断是不是真的适合自己。

关注公众号:奶爸保(naibabao88),

一个专业的互联网第三方保险咨询平台。

以客观、中立、专业的态度,为用户解决保险方面的一切疑问。

点击“了解更多,获取奶爸精心准备的保险小知识!

请关注微信公众号
微信二维码
不容错过
Powered By Z-BlogPHP